奥米加银行已投入巨资在一个欧洲大国(经合组织 OECD 成员)发行的安全主权债务,该国具有优良的信贷评级。奥米加使用了该主权债务作为抵押品,以货币化其投资组合,目前这笔债务的风险权重为 0%,银行将该债务作为抵押品用于回购交易,这些长期回购交易的所得款项将用于投资于收益率更高的公司债务,大部分公司债务的信用评级在 BB-CCC/Ba-Caa 范围内,该主权债务的信用评级下调将对这些交易的盈利产生怎样的影响? | FRR 仿真模拟试题（一）

单选题奥米加银行已投入巨资在一个欧洲大国(经合组织 OECD 成员)发行的安全主权债务,该国具有优良的信贷评级。奥米加使用了该主权债务作为抵押品,以货币化其投资组合,目前这笔债务的风险权重为 0%,银行将该债务作为抵押品用于回购交易,这些长期回购交易的所得款项将用于投资于收益率更高的公司债务,大部分公司债务的信用评级在 BB-CCC/Ba-Caa 范围内,该主权债务的信用评级下调将对这些交易的盈利产生怎样的影响?

A、这些交易的盈利能力将大幅增加,因为回购交易的收益将在主权债务信用评级下调后增加,这将允许奥米加银行投入更多的资金用于高收益公司债券投资

B、这些交易的盈利能力将大幅增加,因为回购交易的收益将在主权债务信用评级下调后下降,这将允许奥米加银行投入更少的资金用于高收益公司债券投资并进行大幅的资产配置

C、奥米加银行将开始撤出这些亏损的交易,因为主权债务评级下调将需要这些高收益公司债提供更高的收益率保证,同时,这些套利交易违反了治理标准,会导致更加严厉的监管,最终的结果将是利润的下降

D、这些交易的盈利能力将下降,因为信用下调将导致抵押主权债务的估值折扣上升。这将增加奥米加银行的融资成本并且降低这些回购交易的收益,另外,银行还需要为这些主权债务提供更多的保证资金

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