企业拥有较多的流动资产,可在一定程度上降低风险,提高收益。 ( )
甲企业在营运资金管理中,想要降低流动资产的持有成本、提高企业的收益水平。则该企业应采取宽松的流动资产投资策略。( )
为了预防季节性的销售而持有的现金是预防性需求。 ( )
企业花费的收账费用越多,坏账损失就会越少,并且平均收账期也会越短。( )
[计算题]A公司2019年末资本结构为: 债务资金800万元,年利息率10%;流通在外普通股1200万股,面值为1元; 公司总资本为2 000 万元。2019年公司总体呈向上的发展趋势。为了公司的长远发展,经股东大会讨论研究,决定2020年新建一条生产线。该生产线需投资 1 600 万元。公司适用的所得税税率为20%。假设不考虑筹资费用因素,现有三种筹资方案:①新发行普通股400 万股,每股发行价为4 元;②平价发行面值为1 600 万元的债券,票面利率为15%; ③平价发行1000 万元的债券, 票面利率为15%。同时向银行借款600万元,年利率为8%。要求: (1)请计算以下数据:方案①和方案②的每股收益无差别点的息税前利润;方案①和方案③的每股收益无差别点的息税前利润;息税前利润相同时,比较方案②和方案③每股收益的大小。 (2) 预计2021年息税前利润为500 万元。根据要求 (1) 的计算结果, A公司应当选择哪种方案进行筹资。
[计算题]某企业计划筹集一批资金,所得税税率为25%。有关资料如下:①向银行借款2000万元,借款年利率7%, 手续费率2%。 ②按溢价发行债券,债券面值2800万元,发行价格为3000万元。票面利9%,期限为5年,每年支付一次利息。其筹资费率为3%。 ③发行普通股13000万元,每股发行价格10元,筹资费率为6%。预计下一年的股利为每股1.2元,以后每年按8%递增。 ④其余所需资金通过发行优先股取得,每股面值100元,平价发行。年固定股息率12%,筹资费用率为5%。要求: (1)计算上述各筹资方式的个别资本成本 (债券资本成本按照一般模式计算) (2)计算该企业平均资本成本 (银行借款占10%,发行债券占15%,发行普通股占65%,发行优先股占10%)。
[计算题]乙公司是一家服装企业,只生产销售某种品牌的西服。2020 年度固定成本总额为20000万元;单位变动成本为0.4万元。单位售价为0.8万元,销售量为100000套。乙公司2020年度发生的利息费用为4000万元。要求: (1) 计算2020 年度的息税前利润。 (2) 以2020年为基数,计算下列指标:①经营杠杆系数:②财务杠杆系数;③总杠杆系数
[计算题]某企业购入设备一台,价值为60 000 元。按直线法计提折旧,使用寿命6年,期末无残值。预计投产后每年可获得利润6000 元,假定贴现率为12%。要求:(1)计算该项目的净现值。 (2)经营期内各年现金净流量不相等。净现值的计算公式为:净现值=∑(经营期各年的现金净流量×各年的复利现值系数)-投资现值。假定投产后每年可获得利润分别为 6 000 元、6 000 元、7 000 元、7 000 元、8 000 元、9000 元。其他资料不变。要求:计算该项目的净现值。
[计算题]某企业拟投资新建一条流水线,现有两个方案可供选择: A方案的投资额为120万元。建设期为2年,经营期为8年,最终残值20万元。每年可获得销售收入40万元,发生总成本为15万元。B方案的投资额为105 万元。无建设期,经营期为8年,最终残值5万元。每年的税后利润为11 万元。折旧采用直线法。若企业期望的最低报酬率为10%;所得税税率为25%。要求:企业应采用哪个方案。
[计算题]某公司全年需要甲材料1 200吨。该材料每一次的订货成本为400元,单位存货年储存成本6元;材料单价为300 元/吨。则:
[计算题]某工业项目需要原始投资1250 万元。其中固定资产投资1 000 万元;开办费投资50万元;流动资金投资200万元。建设期为1年,建设期发生与购建固定资产有关的资本化利息100万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入。流动资金于完工时,即第1年末投入。该项目寿命期10年,固定资产按直线法折旧,期满有100万元净残值;开办费于投产当年一次摊销完毕。从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息110万元;流动资金于终结点一次回收。投产后每年获净利润分别为10 万元、 110万元、160 万元、210万元、260 万元、300万元、350万元、400万元、450万元和500万元。 要求:按简化公式计算项目各年净现金流量。
[计算题]某企业打算变卖一套尚可使用5年的旧设备,另购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为180000元; 旧设备的折余价值为90151元,其变价净收入为80000元。到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。新旧设备的替换将在当年内完成 (即更新设备的建设期为零)。使用新设备可使企业在第1年增加营业收入50000元,增加经营成本25000元; 第2~5年每年增加营业收入60000元,增加经营成本30000元。设备采用直线法计提折旧。企业所得税率为25%。假设处理旧设备不涉及营业税金,全部资金来源均为自有资金。(行业基准收益率10%) 要求:(1)用简算法计算该更新设备项目计算期内各年的差量净现金流量(NCFt)(不保留小数)(2)计算差额投资内部收益率,并对是否进行更新改造进行评价。
[计算题]已知某长期投资项目建设期净现金流量为: 第 12年末的回收额为100万元。行业基准年折现率为10%。要求:计算该项目的下列指标: (1)原始投资额。 (2)终结点净现金流量。 (3)静态投资回收期。 ①不包括建设期的回收期。 ②包括建设期的回收期。 (4) 净现值 (NPV)。
[计算题]已知某固定资产投资项目的有关资料如表5-8所示 要求: (1)将表5-8的空白处填上数字 (保留全部小数)。 (2)计算该项目的静态投资回收期 (PP)。 (3)列出该项目的下列指标:①原始投资额;②项目计算期;③净现值。 (4)根据净现值指标评价该项目的财务可行性 (说明理由)。
[计算题]正荣公司某投资项目的年净现金流量和建设期投资情况如表5-9所示试计算其包括建设期和不包括建设期的静态投资回收期。