如果最小方差套期保值比率为1,则这个套期保值不一定是完美的。
最优套期保值比率是指能够最有效、最大程度地消除保值对象价格变动风险的套期保值比率。
期货可以用来为相同或类似标的资产的期权空头进行套期保值。
期货投资的高杠杆性可能使一个小比例的价格变化带来放大的收益。
最小方差套期保值比率往往可以将一个股票组合的贝塔系数降为零,从而整体头寸近似以无风险利率增长。
运用股指期货进行套期保值,管理的是股票市场的系统性风险。
FRA的空方是利息的支付者,即名义贷款人,其规避的是利率上涨的风险。
远期利率协议(FRA)是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始的一定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
中金所交易的5年期国债期货采用百元全价报价。
国债期货只在到期交割时才涉及全价交收,在到期之前的交易报价和每日盯市结算中使用的都是净价。
投资者只有在交割时才能获现券报价和期货结算价,但是我们可以通过模型预知哪种券是真正的CTD券。
签订协议时,一个公平的利率互换协议应使得双方的互换价值相等。
在签订协议后,随着市场利率水平的变动,利率互换的价值可能为正也可能为负。
浮动利率债券可以看成多个期限较短的固定利率债券组合。
不考虑信用风险,采用债券定价和采用远期利率协议定价得出的互换价值应该不相等。